Übersicht Staatshaushalt

Die KEF-Periode 2026–2029 zeigt im Budgetjahr 2026 und im Planjahr 2027 Aufwandüberschüsse von 139 Mio. bzw. 25 Mio. Franken und in den Planjahren 2028 und 2029 Ertragsüberschüsse von 103 Mio. bzw. 68 Mio. Franken. Die Verbesserung 2028 ist hauptsächlich auf höhere Steuererträge zurückzuführen. Mit dem Zwischenbericht 2025 wird Ende September eine aktualisierte Darstellung der Haushaltsentwicklung 2025 vorliegen. Das Budgetjahr 2026 wird zeitgleich mit den Nachträgen zum Budgetentwurf ergänzt, womit die neusten Entwicklungen noch in die Budgetierung einfliessen können.

Mit dem KEF 2026–2029 beträgt der mittelfristige Ausgleich 2022–2029 +1190 Mio. Franken. Für die Berechnung 2025 berücksichtigt der Regierungsrat – ausgehend vom Budget gemäss Kantonsratsbeschluss – weitere aktualisierte Positionen (siehe Fussnote 1 oben).

Mit Vorlage 5631 wurde festgelegt, dass die seit 2015 von der ZKB jährlich zu entrichtende Abgeltung der Staatsgarantie dem mittelfristigen Ausgleich nicht angerechnet wird (vgl. auch KR-Nr. 245/2015).

Der Aufwand 2026 steigt gegenüber dem Budget 2025 um 725 Mio. Franken (3,7%). Von 2025 bis 2029 nimmt der Aufwand um 1,5 Mrd. Franken zu. Dies ergibt ein durchschnittliches Wachstum von 1,8% pro Jahr.

Der Aufwand liegt im Vergleich zum KEF 2025–2028 in den Planjahren 2026–2028 um durchschnittlich 0,3 Mrd. Franken pro Jahr höher.
 

Der Aufwand 2026 erhöht sich gegenüber dem Budget 2025 um 3,7%. Im Vergleich zum Budget 2025 wächst der Transferaufwand um 4,2%. Hauptgründe sind der kantonale Finanzausgleich, die individuelle Prämienverbilligung, Mehrleistungen in der stationären Spitalversorgung, Zusatzleistungen zur AHV/IV sowie die Rückabwicklung der Versorgertaxen für Kinder- und Jugendheime an die Gemeinden.

Der Personalaufwand nimmt einschliesslich der Teuerung um 2,9% zu.

Der Sachaufwand nimmt um 4,3% zu, insbesondere aufgrund der tieferen zentralen Korrektur der erwarteten Kreditreste, des Wachstums der Lernenden- und Schülerzahlen sowie des Mehraufwands im Strafvollzug.

Im Zürcher Verkehrsverbund fällt der Leistungseinkauf bei den Verkehrsunternehmen wegen des Angebotsausbaus höher aus. Zudem fällt die pauschale Entschädigung des Bundes an die Investition des Kantons Zürich in die erste Neubaustrecke der S-Bahn («Vorteilsanrechnung») im Umfang von jährlich 45 Mio. Franken weg.

Der übrige Aufwand nimmt um 4,2% zu, insbesondere aufgrund höherer Einlagen zweckgebundener Mittel im Fremdkapital an der Universität Zürich. Die Abschreibungen steigen um 1,4%.

Von 2025 bis 2029 wächst der Ertrag um insgesamt 1,4 Mrd. Franken oder durchschnittlich 1,7% pro Jahr. Wesentlichen Anteil an der Ertragszunahme haben die Steuererträge, die Bundesbeiträge für die individuelle Prämienverbilligung, die Erträge der kantonalen Spitäler (insbesondere Universitätsspital Zürich und Kantonsspital Winterthur) sowie die Erträge des Zürcher Verkehrsverbunds. Verglichen mit dem KEF 2025–2028 liegt der Ertrag für die Planjahre 2026–2028 durchschnittlich um rund 0,3 Mrd. Franken pro Jahr höher.

Die Leistungsgruppe Nr. 4910, Steuererträge, umfasst die Nettoerträge der Staatssteuern einschliesslich der Quellensteuer, der Erbschafts- und Schenkungssteuer, der direkten Bundessteuer und der Verrechnungssteuer.

Die Prognose der Staatssteuererträge stützt sich auf das jährliche Hearing mit BAK Economics, der Konjunkturforschungsstelle ETH Zürich (KOF), der Zürcher Kantonalbank, der UBS und dem Steueramt der Stadt Zürich. Die Steuererträge sind bis 2021 mit einem Steuerfuss von 100%, 2022–2023 mit einem Steuerfuss von 99% und ab 2024 mit einem Steuerfuss von 98% der einfachen Staatssteuer abgebildet. Die Steuererträge wachsen von 2025 bis 2029 um rund 1,2 Mrd. Franken. Im Vergleich zum KEF des Vorjahres werden in den Planjahren 2026–2028 durchschnittlich rund 0,4 Mrd. Franken höhere Steuererträge erwartet. Die detaillierte Entwicklung der Steuererträge ist im Leistungsgruppenblatt Nr. 4910, Steuererträge, ersichtlich.
 

Für die KEF-Periode 2026–2029 betragen die Investitionsausgaben wie in der Vorjahresplanung insgesamt 5,1 Mrd. Franken.

Die erstmals im KEF 2025–2028 durchgeführte Investitionspriorisierung wurde fortgeführt. Die entwickelte Methodik erlaubt eine Beurteilung und Steuerung des Investitionsvolumens aus Gesamtsicht.

Der Saldo der Investitionsrechnung verbessert sich in der KEF-Periode 2026–2029 gegenüber der Vorjahresplanung um 0,1 Mrd. Franken.

Der Saldo der Finanzierungsrechnung zeigt annähernd den Geldzufluss bzw. Geldabfluss aus der Erfolgsrechnung und der Investitionsrechnung. Er gibt somit Aufschluss über die Entwicklung der Nettoschulden I. Ein Überschuss in der Finanzierungsrechnung baut die Nettoschulden I ab, da der Geldzufluss aus der Erfolgsrechnung (Selbstfinanzierung) die Investitionen übersteigt. Ein Defizit in der Finanzierungsrechnung erhöht die Nettoschulden I, da der Geldzufluss aus der Erfolgsrechnung nicht ausreicht, um die Investitionen zu finanzieren.

In den Rechnungsjahren 2020 bis 2022 fielen Überschüsse in der Finanzierungsrechnung an, entsprechend verringerten sich die Nettoschulden I. 2023 und 2024 traten zum ersten Mal seit 2015 wieder Defizite in der Finanzierungsrechnung ein. In den Planjahren 2026–2029 beträgt das erwartete Defizit in der Finanzierungsrechnung insgesamt 1,4 Mrd. Franken. Im KEF 2025–2028 war ein Defizit von 1,5 Mrd. Franken eingestellt.

Gemäss Einschätzung des Regierungsrates bleibt das AAA-Rating des Kantons Zürich damit weiterhin erhalten.

Von 2020 bis 2022 konnten die Nettoschulden I aufgrund der guten Rechnungsergebnisse um insgesamt 0,4 Mrd. Franken abgebaut werden. Die Defizite in der Finanzierungsrechnung führten zu einer Erhöhung der Nettoschulden I 2023 um 359 Mio. Franken und 2024 um 154 Mio. Franken.

In den Planjahren 2026–2029 nehmen die Nettoschulden I im Vergleich zur Vorjahresplanung weniger stark zu. Dies liegt insbesondere daran, dass das Rechnungsergebnis 2024 besser ausgefallen ist als budgetiert und sich dieser Niveaueffekt auf die Folgejahre auswirkt.
 

Die Entwicklung des Eigenkapitals ergibt sich aus den Saldi der Erfolgsrechnung: Die Ertragsüberschüsse in den Rechnungsjahren 2020 bis 2022 und 2024, im Budget 2025 sowie in den Planjahren 2028 bis 2029 führen zu einem Anstieg des Eigenkapitals. Das Eigenkapital sank im Rechnungsjahr 2023 bzw. sinkt in den Planjahren 2026 und 2027 aufgrund der Aufwandüberschüsse.

Verglichen mit dem KEF 2025–2028 liegt das Eigenkapital Ende 2028 um 0,4 Mrd. Franken höher.
 

Monitoring Finanzen Kanton – Gemeinden

¹ Werte bis 2018 nach harmonisiertem Rechnungslegungsmodell 1 (HRM1, Kanton näherungsweise), Werte ab 2019 nach HRM2, jeweils Hauptaufgabenbereiche 0 bis 7. Im Kanton sind bis 2018 Einlagen in Fonds im Eigenkapital gemäss HRM1 im Aufwand dargestellt. In den Gemeinden sind Abschreibungen bis 2018 gemäss HRM1 dem (nicht abgebildeten) Aufgabenbereich 9 Finanzen und Steuern zugeordnet.

Tabellen zu finanziellen Kenngrössen

Der Regierungsrat hat mit Beschluss Nr. 626/2008 die KEF-Erklärung des Kantonsrates «Aufzeigen von verschiedenen Szenarien im Finanzplan» angenommen. Diese verlangt, dass anhand von Szenarien mindestens drei mögliche Entwicklungen der Finanzlage des Kantons Zürich aufgezeigt werden («beste», «schlechteste» und «mittlere Entwicklung»).

Die Direktionen schätzen die obere und untere Bandbreite («beste» bzw. «schlechteste Entwicklung») der Saldi der Erfolgsrechnung und der Investitionsausgaben aufgrund ihrer Erfahrungen ein. Der KEF entspricht der «mittleren Entwicklung».